Autor: Research XP
27/07/2020 08:00:00 • Atualizado em 13/12/2021 10:54:07
O que é Ibovespa? Entenda tudo sobre o índice da B3
O Índice Bovespa, popularmente conhecido como Ibovespa, é um dos conceitos mais importantes da Bolsa de Valores e do mercado de ações no Brasil.
Certamente, sabendo ou não o que é Ibovespa, você já deve ter ouvido duas frases clássicas ao acompanhar o noticiário, que costuma falar diariamente sobre investimentos, como: “O Ibovespa subiu…” ou “O Ibovespa caiu…”. Mas o que isso significa e como pode impactar no seu investimento?
Continue a leitura para entender o que é Ibovespa, como funciona e o que quer dizer essa oscilação do índice, como indicam os noticiários. Confira!
O que é o Ibovespa?
O Ibovespa é o índice que, basicamente, mede o desempenho das ações de empresas com grande volume de negociação na B3, a Bolsa de Valores oficial do Brasil, ambiente onde ocorrem as transações do mercado acionário nacional.
Em resumo, o índice Ibovespa é calculado por uma média de performance das ações mais negociadas nos últimos meses pela Bolsa. E quando se fala que o “Ibovespa subiu” quer dizer que as empresas do índice, em média, se valorizaram e que os investidores em geral estão mais otimistas.
E o contrário também vale. Quando o Ibovespa cai, significa que o mercado está mais cauteloso, geralmente por causa de algum acontecimento noticiado.
Devido a essa oscilação frequente, o índice Ibovespa geralmente tem uma fatia maior na carteira do investidor agressivo.
Mas lembre-se: perfil não é o único ponto a se considerar na hora de fazer um investimento. Confira alguns conteúdos que podem auxiliar nesse processo:
- Investimentos para Iniciantes: um guia com estratégias para quem quer começar
- A trilha: como começar a investir
- O que você precisa saber para começar a investir
- Ações para iniciantes
Como é medido o Ibovespa?
Ok, você já sabe o que é Ibovespa, mas como esse índice é medido? Vamos a um exemplo prático e hipotético para entender como a B3 calcula os pontos do Ibovespa.
Para isso, vamos criar um cenário composto por 5 empresas fictícias, que chamaremos de Alfa, Beta, Gama, Ômega e Delta.
Desse modo, temos cinco empresas negociadas com frequência e que, portanto, estão aptas a serem consideradas em nossa carteira teórica.
Dessas, Alfa e Delta possuem maior valor de mercado (isto é, têm mais peso na distribuição da carteira). As outras três empresas possuem valor de mercado semelhante.
Assim, temos a seguinte composição:
| Empresa | Peso (%) | Preço | Quantidade de Ações | Valor Investido |
| Alfa | 26% | R$ 15,00 | 1,73 | R$ 26,00 |
| Beta | 16% | R$ 3,00 | 5,33 | R$ 16,00 |
| Gama | 16% | R$ 8,00 | 2 | R$ 16,00 |
| Delta | 26% | R$ 16,00 | 1,62 | R$ 26,00 |
| Ômega | 16% | R$ 5,00 | 3,2 | R$ 16,00 |
| Total | 100% | — | — | R$ 100,00 |
Nesse sentido, temos um Índice com um total de 100 pontos e conforme o preço das ações vai se alterando, os pontos também irão mudar e representar a carteira teórica.
Evolução mensal
Agora, vamos simular uma evolução mensal para entendermos a variação do índice.
Para isso, vamos considerar o seguinte:
- a empresa Alfa sofreu uma desvalorização de 1%;
- já a empresa Beta valorizou 5%;
- e a empresa Ômega surpreendeu, apresentando uma valorização de 12%;
- as demais empresas mantiveram seu valor de mercado.
Dessa forma, temos a seguinte composição:
| Empresa | Peso (%) | Preço | Quantidade de Ações | Valor Investido |
| Alfa | 26% | R$ 14,85 | 1,73 | R$ 25,69 |
| Beta | 16% | R$ 3,15 | 5,33 | R$ 16,78 |
| Gama | 16% | R$ 8,00 | 2 | R$ 16,00 |
| Delta | 26% | R$ 16,00 | 1,62 | R$ 26,00 |
| Ômega | 16% | R$ 5,6 | 3,2 | R$ 17,92 |
| Total | 100% | — | — | R$ 102,39 |
Por consequência, temos um Ibovespa de 102,39 pontos e uma variação positiva de 2,39%. Esse exemplo mostra o funcionamento da pontuação do Ibovespa de forma bem simples.
Como fazer parte do Ibovespa?
Apesar de existirem mais de 300 empresas registradas na B3, 91 delas são responsáveis por 80% das negociações transacionadas na Bolsa. Para fazer parte da lista do índice, é preciso respeitar os critérios abaixo:
- Estar entre os ativos que representem 85% em ordem decrescente de Índice de Negociabilidade (IN) (buffer 90%)
- Estar presente em, pelo menos, 95% dos pregões no último ano;
- Ter, pelo menos, 0,1% do valor total negociado na bolsa, no período;
- Não ser uma penny stock, isto é, não ter cotação média menor do que R$ 1,00;
A cada 4 meses, a B3 renova e atualiza a sua carteira, adicionando e retirando algumas empresas da lista. Tenha acesso a composição atual mais abaixo.
Como funciona o sistema de pontos do Ibovespa?
Conforme definição da própria B3, o Ibovespa considera resultados de um investimento hipotético, em uma carteira teórica de ações formada e atualizada pela própria instituição.
O índice é composto pelas ações de companhias listadas na Bolsa que atendem aos critérios descritos na sua metodologia, correspondendo a cerca de 80% do número de negócios e do volume financeiro do nosso mercado de capitais.
Assim, o Ibovespa representa o valor, em moeda corrente, de uma carteira teórica de ações. É uma avaliação hipotética do resultado, com base em um suposto investimento do dia nessas ações.
No entanto, os pontos Ibovespa não representam somente preços do conjunto de ações, mas também os vários formatos de negociação.
É, portanto, um retrato fiel do comportamento dos pregões administrados pela B3.
Ações que compõem a carteira do Ibovespa hoje
Algumas das ações que compõem a carteira do Ibovespa hoje, dia 18/10/2021, são:
| Código | Ação | Tipo | Qtde. teórica | Part. (%) |
| ALPA4 | ALPARGATAS | PN N1 | 167.963.777 | 0,363 |
| ABEV3 | AMBEV S/A | ON | 4.358.814.864 | 3,073 |
| AMER3 | AMERICANAS | ON NM | 546.064.815 | 0,928 |
| ASAI3 | ASSAI | ON EJ NM | 794.116.430 | 0,632 |
| AZUL4 | AZUL | PN ATZ N2 | 327.741.172 | 0,530 |
| B3SA3 | B3 | ON NM | 6.079.530.858 | 3,629 |
| BIDI4 | BANCO INTER | PN N2 | 186.303.277 | 0,146 |
| BIDI11 | BANCO INTER | UNT N2 | 477.617.336 | 1,090 |
| BPAN4 | BANCO PAN | PN N1 | 341.124.068 | 0,264 |
| BBSE3 | BBSEGURIDADE | ON NM | 671.629.692 | 0,661 |
Para verificar a tabela toda, acesse o link:
Como está o Ibovespa e qual é o histórico do índice?
Para realizar um bom investimento, é necessário, além de compreender o que é Ibovespa, ter um acesso ao histórico do índice, podendo analisar melhor se é um bom investimento para o momento.
Por isso, fizemos um recorte de 2015 a 2021 para você entender como o Ibovespa oscilou durante esse período, em que é possível ter um panorama de longo prazo do índice da Bolsa.
Considerando um breve histórico do Ibovespa, no fim de 2019, mercados internacionais foram impulsionados e o principal índice da bolsa brasileira seguiu o movimento positivo, renovando algumas vezes as máximas históricas até então e ultrapassando os 115 mil pontos.
O mês de fevereiro de 2020 foi marcado por um grande aumento da aversão a risco nos mercados globais. Enquanto em janeiro já haviasinais de preocupação com relação ao surto de coronavírus na China, essa preocupação se elevou fortemente em fevereiro, à medida que a Covid-19 se espalhou por vários países.
O mês de março foi de muita incerteza e volatilidade nos mercados. O Ibovespa chegou a acumular queda de 39% até o dia 23, com seis circuit breakers em apenas oito pregões, seguindo a deterioração nos mercados globais, devido à preocupação quanto aos impactos do coronavírus.
Em junho de 2020, mês em que o Banco Central do Brasil decidiu cortar a taxa básica de juros (Selic) a 2,25% ao ano, a bolsa brasileira superou as bolsas globais, apesar das incertezas com o coronavírus ao redor do mundo.
Em janeiro de 2021, com a aceleração da vacinação, os mercados começaram a se posicionar para uma recuperação econômica. Além disso, notou-se o aumento das expectativas de inflação.
A volatilidade retornou ao mercado brasileiro e global em julho, devido aos seguintes fatores: 1) aceleração dos casos de Covid-19 por conta da variante Delta; 2) pressões regulatórias do governo chinês ao setor privado, especificamente empresas de tecnologia e educação e 3) no Brasil, riscos políticos e fiscais continuaram a pressionar os ativos.
Em setembro, fatores domésticos e externos ainda pesaram sobre a Bolsa brasileira, que recuou de 120 mil para 110 mil pontos ao final do mês.
Qual a projeção da XP para o Ibovespa em 2022?
Durante o mês de setembro, vimos dois fatores relevantes levando o mercado brasileiro a se deteriorar ainda mais: 1) os preços das commodities, especialmente os preços do minério de ferro. e 2) o aumento das taxas de juros reais, atingindo 4,91% em setembro.
Com isso, os analistas da XP atualizaram os cálculos do preço-alvo do Ibovespa e reduziram de 135.000 pontos para 130.000 pontos. As principais razões por trás disso foram as revisões para baixo das projeções dos lucros por conta dos preços das commodities, e o aumento do custo de capital das empresas como resultado da subida das taxas de juros reais no Brasil.
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Perguntas frequentes
Além de o que é Ibovespa, há outras perguntas que são frequentes para o investidor que deseja aprender mais sobre o segmento. Por isso, confira as 3 principais perguntas frequentes sobre o tema:
1. Qual a diferença entre B3, Bovespa e Ibovespa?
Você já entendeu o que é Ibovespa, mas, para recordar, Ibovespa é o principal indicador de desempenho das ações negociadas na B3, a Bolsa de Valores do Brasil. Já Bovespa era o antigo nome da bolsa.
2. Quem calcula o Ibovespa?
A B3 é responsável por calcular o Ibovespa em tempo real. Seu cálculo é feito a partir dos preços dos últimos negócios realizados no mercado acionário, com as ações compostas na Carteira da B3.
3. Como acompanhar o índice Bovespa?
O site da B3 é um dos possíveis lugares para o acompanhamento. Nesse conteúdo, além de informar o que é Ibovespa, nós também iremos atualizar sobre a Carteira do Ibovespa. Fique sempre de olho.
Conclusão
Como vimos, o Ibovespa é o principal índice de desempenho das ações da Bolsa de Valores no Brasil e agora, como você já sabe o que Ibovespa, é só realizar com mais domínio suas análises.
A variação do indicador pode estar diretamente relacionada à confiança do mercado no potencial econômico do país, e também aos sentimentos de otimismo ou pessimismo frente ao governo.
Para você, investidor, entender esse indicador é fundamental. Com ele, você pode analisar o momento da economia e o comportamento do mercado.
A partir disso, você pode tomar decisões de compra ou venda de ações, por exemplo.
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Fonte: XP
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